Margem de negociação de opção

Margem de Opções de Margem de Opções - Introdução A Margem sempre foi um estoque de tópicos, futuros e opções que os comerciantes têm lutado. O problema com a compreensão da margem é que a margem significa uma coisa diferente para todos os 3 instrumentos financeiros. É por isso que os comerciantes de ações ou os comerciantes de futuros geralmente se confundem sobre o que significa margem na negociação de opções. Embora confuso, entender o que é a margem das opções e a forma como isso difere da margem de estoque e futuros é essencial para uma compreensão completa de operadores de opções na execução de estratégias de opções, particularmente opções de spreads de crédito. Este tutorial deve explicar qual margem de opções e as diferenças entre margem de opções e margem de futuros de ações. Margem de opções - Curso de treinamento de conteúdo Star Trading System Descubra como meus alunos ganham dinheiro de forma consistente por meio de opções de negociação no mercado dos EUA Mesmo durante uma crise econômica O que é margem de margem de opções na negociação de opções de ações e índice é o valor do depósito em dinheiro necessário em uma opção Negociação da conta do corretor ao escrever opções. Opções de escrita significa Opções de curto prazo e acontece quando as ordens de venda para abrir são usadas em chamadas ou opções de venda. A margem de opções é necessária como garantia para garantir a capacidade dos escritores de opções de cumprir as obrigações nos contratos de opções vendidos. Quando você escreve (abreviando as opções de compra de venda para abrir pedidos). Você é obrigado a vender o estoque subjacente ao titular dessas opções de compra se as opções forem exercidas. Se você ainda não possui esses valores em sua conta, você terá que comprar esses títulos no mercado aberto para vender ao titular dessas opções de compra. A fim de garantir que você tenha o dinheiro para comprar esses títulos do mercado aberto quando a tarefa acontecer, o corretor de negociação de opções exigirá que você tenha uma certa quantia de dinheiro em sua conta como depósito e essa margem de opções. Isso é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções de Naked Call Write. Da mesma forma, quando você escreve opções de venda, você obrigou, sob os contratos de opções de compra, a compra do estoque subjacente do titular dessas opções de venda se as opções forem exercidas. É por isso que o corretor de negociação de opções precisa ter certeza de que você tenha dinheiro suficiente para comprar esses títulos do titular das opções de venda quando atribuído, daí a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece em uma estratégia de negociação de opções Naked Put Write. Escritores de opções também estão expostos a riscos ilimitados e lucro limitado, o que significa que a posição pode perder mais e mais dinheiro, mais o estoque subjacente vai contra sua expectativa. Para fechar essas posições perdedoras, você precisaria comprar para fechar essas opções, é por isso que as agências de negociação de opções também precisam garantir que você tenha dinheiro suficiente em sua conta para poder fazer isso. É por isso que muitos comerciantes de opções de iniciantes teriam experimentado seus corretores retornando uma mensagem de erro, como Você precisa de pelo menos 100.000 em sua conta, para escrever chamadas de chamada descobertas. Ao tentar escrever opções de estoque. Por favor, note que a margem de opções neste caso não se aplica a Opções de Futuros ou Opções em Futuros, que tenha um tratamento mais sofisticado. Como a Margem de Opções é determinada. O requisito de margem de opções é realmente a opção de intermediários de negociação de reduzir o risco que enfrentam ao permitir Seus titulares de conta para escrever opções. Como o OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade cabe ao corretor se o titular da sua conta não puder cumprir. É por isso que todas as opções de corretores teriam sua própria maneira de determinar a quantidade de margem de opções necessária para cada cenário. O CBOE, Chicago Board of Exchange, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as empresas membros que podem ser baixadas em formato pdf no site do Manual de Margem do CBOEs. No entanto, você deve entender o requisito de margem específica de seu corretor de negociação de opções, pois pode ser muito diferente do que é sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm requisitos ligeiramente mais relaxados, enquanto outros corretores têm um pouco mais rigorosos. Independentemente da margem requerida por cada corretor, os requisitos de margem para opções de estoque e índice são sempre quantidades de porcentagem fixas a serem aplicadas uniformemente em cada cenário. Isso é diferente do requisito de margem variável para opções de futuros ou opções em futuros. STOCK PICK MASTER Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo. Isenção de Requisitos de Margem de Opções Existe um cenário que as opções podem ser escritas sem exigência de margem e é quando há uma garantia alternativa na forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou uma opção mais na longo prazo do mesmo tipo do que O que está sendo vendido (um spread de opções). Possuir uma posição no estoque subjacente Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de compra em qualquer preço de exercício sem a margem de opções envolvendo. Isso ocorre porque a posição de estoque longo é uma boa garantia que pode ser vendida ao detentor das opções de compra no preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de chamadas cobertas. Exemplo. Supondo que você possua 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de chamadas QQQQ sem margem. A posse de uma posição curta no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de venda em qualquer preço de exercício sem incluir também a margem de opções. Mesmo que a margem não seja necessária para escrever as opções de venda, a margem é necessária para o curto prazo das ações em primeiro lugar, o que é um requisito diferente da margem das opções. Isso ocorre porque o dinheiro necessário para a compra dessas ações curtas já teria sido levado em consideração ao curto prazo, o que garantiu que o dinheiro necessário para a compra das ações do detentor de opções de venda esteja disponível se exercido. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções cobertas. Exemplo. Supondo que você tenha recortado 700 ações da QQQQ em 44. Você pode vender para abrir 7 contratos de opções de venda do QQQQ sem qualquer margem. Requisitos de margem para expansões de opções Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads onde você realmente paga dinheiro para possuir. Os spreads de débito geralmente envolvem a compra de um certo montante de uma opção e, em seguida, vender para abrir mais as opções de dinheiro do mesmo tipo. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa com um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. Isto é o que acontece nas estratégias de opções, como o Bull Call Spread. Exemplo. Supondo que você possua 7 contratos de QQQQs Jan45Call. Você pode vender para abrir até 7 contratos de QQQQs Jan47Call (ou qualquer preço de exercício mais alto) sem qualquer margem. No entanto, se os spreads de crédito forem usados, a margem de opções será necessária. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consistem em curtir mais das opções de dinheiro do que nas opções de dinheiro a serem garantidas ou em curto nas opções de dinheiro ao comprar as opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, tornando mais fácil a execução do que as opções de acesso curto ou curto (nua). Nesse caso, os negociadores de opções geralmente exigem 100 da diferença nos preços de exercício multiplicados pela quantidade de contratos como margem de opções. Diferença entre margem de opções e margem de estoque O que confuso a maioria dos comerciantes de ações transformou operadores de opções é a diferença entre margem de ações e margem de opções. A margem de estoque é a capacidade de comprar mais ações do que seu dinheiro permite que você faça empréstimos do corretor. Isso é totalmente diferente da margem de garantia em dinheiro mantida na conta com a finalidade de escrever opções. Na verdade, muitos iniciantes fazem perguntas como se as opções podem ser compradas na margem como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se apenas ao curtar as opções de escrita. Não há margem envolvida nas opções de compra e, atualmente, não há facilidades emprestadas para opções. Diferença entre Margem de Opções e Margem de Futuros A margem em futuros também é totalmente diferente da margem em opções. A margem na negociação de futuros é semelhante à margem na escrita de opções, no sentido de que eles são tanto dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações decorrentes dos contratos quando as coisas correm errado para o comerciante. O que é diferente é o fato de que existem 2 tipos de margens na negociação de futuros margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são deduzidas automaticamente da margem inicial até o final de cada dia de negociação e, em seguida, seria necessário um complemento conforme determinado pela margem de manutenção quando a margem inicial for baixa. Isso é totalmente diferente da margem de opções, pois nenhuma dedução do dinheiro detido é feita no final de cada dia, mesmo que a posição esteja em perdas. O que diz respeito à margem SPAN A margem SPAN é baixa para análise padronizada da carteira de margem de risco. Este é um sistema de margem para opções em futuros, que é baseado na mesma necessidade de reduzir o risco de atribuição, mas não usando uma porcentagem fixa para cada cenário, mas com base em um algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior caso de risco de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de risco mais baixas. A margem SPAN está atualmente disponível para opções apenas em futuros e não para opções de ações e índice (verdade a partir de janeiro de 2009). Perguntas sobre as opções MarginMargin Requisitos Na negociação de opções, a margem também se refere ao dinheiro ou valores mobiliários necessários para serem depositados por um escritor de opções com sua corretora como garantia para a obrigação dos escritores de comprar ou vender o título subjacente. Ou no caso de opções liquidadas para pagar o valor da liquidação em dinheiro, no caso de a opção ser atribuída. Os requisitos de margem para escritores de opções são complicados e não são os mesmos para cada tipo de segurança subjacente. Eles estão sujeitos a alterações e podem variar de corretora para empresa de corretagem. Como eles têm um impacto significativo nos perfis de risco de cada comércio, os escritores de opções (seja eles chamadas ou colocadas isoladamente ou como parte de estratégias de posições múltiplas, tais como spreads. Straddles ou strangles) devem determinar os requisitos de margem aplicáveis ​​de suas corretoras e Certifique-se de que eles são capazes de atender a esses requisitos no caso de o mercado se voltar contra eles. Manual de Requisitos de Margem Um manual de referência para os requisitos de margem de várias estratégias de opções foi publicado pela CBOE e está disponível aqui. Margin Calculator Também fornecido pelo CBOE é esta ferramenta online útil que calcula os requisitos de margem exata para um comércio específico. Pronto para começar a negociação Sua nova conta de negociação é financiada imediatamente com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual do OptionHouses sem arriscar dinheiro arduamente ganho. Uma vez que você começa a negociar de verdade, suas primeiras 100 negociações serão gratuitas para comissão (Certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código de promoção 60FREE durante a inscrição) Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de descobrir mais sobre LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. Leia. Saiba mais sobre a proporção de colocação, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. From Around The WebNSCCL desenvolveu um mecanismo abrangente de contenção de risco para o segmento Futures amp Options. O componente mais crítico de um mecanismo de contenção de risco para NSCCL é o sistema de monitoramento e margem de posição online. O monitoramento real da posição e da posição é feito on-line, em uma base intra-dia. O NSCCL usa o sistema SPAN reg (Análise Padrão de Análise de Risco) para efeitos de margining, que é um sistema baseado em portfólio. O NSCCL cobra margem inicial de frente para todas as posições abertas de um CM com base nas margens calculadas pelo NSCCL-SPAN reg. Um CM é, por sua vez, obrigado a cobrar a margem inicial das TMs e seus respectivos clientes. Da mesma forma, uma TM deve coletar margens iniciais de seus clientes. Os requisitos iniciais de margem são baseados em 99 valores em risco em um horizonte temporal de um dia. No entanto, no caso de contratos de futuros (no índice ou títulos individuais), quando não seja possível coletar valor de liquidação de marca para mercado, antes do início da negociação no dia seguinte, a margem inicial é calculada ao longo de dois dias Horizonte temporal, aplicando a fórmula estatística apropriada. A metodologia para cálculo da porcentagem de Valor em Risco é conforme as recomendações do SEBI de tempos em tempos. Requisito de margem inicial para um membro: para posições de clientes - é compensado ao nível do cliente individual e arrecadado em todos os clientes, no nível do Negociador de Compensadores, sem qualquer compensação entre clientes. Para posições proprietárias - é compensado no nível do Negociador de Membros de Compensação sem qualquer compensação entre o cliente e as posições proprietárias. Para efeitos da margem SPAN, vários parâmetros são especificados de tempos em tempos. Caso um membro comercial deseje assumir posições comerciais adicionais, o CM deve fornecer Capital Base Adicional (ABC) ao NSCCL. A ABC pode ser fornecida pelos membros sob a forma de Dinheiro, Garantia Bancária, Recibos de Depósito Fixo e valores mobiliários aprovados. Os membros adicionais do Fundo de Capital Base podem fornecer depósito adicional de margem adicional (capital de base adicional) ao NSCCL e podem desejar manter os depósitos ou os valores que são recebíveis do NSCCL, além dos requisitos mínimos de depósito, para a margem inicial ou outras obrigações. Os membros de compensação podem enviar esses depósitos sob qualquer forma ou combinação dos seguintes formulários: Recebimentos de depósito fixos em dinheiro (FDRs) emitidos por bancos aprovados e depositados com depositários aprovados ou NBCCL Bank Guarantee a favor da NSCCL a partir de bancos aprovados no formato especificado. Valores aprovados em forma demat depositada com os Custodiantes aprovados. Além da margem Span, a margem premium é cobrada aos membros. A margem premium é o valor do cliente sábio pago pelo comprador da opção e é cobrado até a conclusão do pagamento na liquidação do prémio. A margem de atribuição é cobrada em um CM, além da margem SPAN e Margem Premium. É cobrado sobre as posições atribuídas dos CMs para as obrigações de liquidação provisória e final para contratos de opção em valores mobiliários indexados e individuais até o pagamento da liquidação do exercício estar completo. A Margem de cessão é o valor líquido de liquidação do exercício a pagar por um Membro de compensação para a liquidação do exercício intermediário e final e é deduzido dos depósitos efetivos do Membro Compensador disponíveis para as margens. Todos os depósitos de caução feitos por CMs são segregados em componente de caixa e componente não monetário. Para o Capital Base Adicional, o componente em dinheiro significa dinheiro, garantia bancária, recibos de depósito fixos, contas de T e títulos de governo datados. Componente não monetário significa todas as outras formas de depósitos colaterais, como o depósito de valores mobiliários aprovados. Pelo menos 50 dos depósitos efetivos devem ser na forma de dinheiro. O Liquid Networth é calculado reduzindo a margem inicial a pagar em qualquer momento a partir dos depósitos efetivos. O Liquid Networth mantido por CMs em qualquer momento não deve ser inferior a Rs.50 lakhs (referido como Minimum Liquid Net Worth). A margem de atribuição é liberada para os CMs para pagamento de liquidação de exercícios. Requisito de margem inicial Total Requisito de margem de SPAN Margem de atribuição de compra premium As margens de exposição para opções e contratos de futuros no índice são as seguintes: Opções de índice e contratos de futuros do Índice: 3 do valor nocional de um contrato de futuros. No caso de opções, ele é cobrado apenas em posições curtas e é 3 do valor nocional de posições abertas. Para contratos de opções e Contrato de Futuros em Títulos Individuais: O maior desvio padrão de 5 ou 1,5 do valor nocional da posição aberta bruta em futuros em títulos individuais e posições abreviadas brutas brutas em opções de títulos individuais em um subjacente específico. O desvio padrão do retorno logarítmico diário dos preços no estoque subjacente no mercado de caixa nos últimos seis meses é calculado mensalmente e mensalmente no final de cada mês. Para isso, o valor nocional significa: - Para um contrato de futuros - o valor do contrato no último preço de fechamento do preço negociado. - Para um contrato de opções - o valor de um número equivalente de ações conforme divulgado pelo contrato de opções, no mercado subjacente, com base no último preço de fechamento disponível. No caso de posições de spread de calendário no contrato de futuros, as margens de exposição são cobradas em um terço do valor da posição aberta do contrato de longo prazo do mês. A posição de spread do calendário é concedida tratamento de spread de calendário até o termo do contrato de mês próximo. Os seguintes relatórios de margem são baixados diariamente para os membros: Declaração de Margem dos Membros Compensadores: MG-09 Margem Declaração de Negociação Membro Participante de Custodial: MG-10 Margem Declaração Pagável do Membro Compensador: MG-11 Detalhe Margem Arquivo de Membros Compensadores: MG - 12 Margem de Nível de Cliente Arquivo de Membros Negociáveis: MG-13 Relatório de margem provisória detalhada para membro de compensação MG-12 Nível de Cliente Margem Provisória Arquivo de Membros Negociáveis: MG-13 Relatório de benefício de margem cruzada para membro de compensação: MG - 14 Benefício de margem cruzada Relatório para membro comercial: MG - 15 Relatório de posições deslocadas para membro comercial (XM01) Relatório de posições deslocadas para membro de compensação (XM02) Links relacionados Assista ao mercado ao vivo